La empresa mexicana de tiendas por departamentos El Puerto, de Liverpool SAB de CV, anunció este 10 de agosto la adquisición de la cadena de retail Suburbia perteneciente a Wal-Mart de México SAB de CV, por un total de Mx$19.000 millones (aproximadamente US$1.000 millones), una transacción que aún está pendiente de revisión por parte de las agencias regulatorias mexicanas. La compra terminó con meses de especulación sobre quién sería el nuevo dueño de Suburbia después de que Walmart anunciara en enero que estaba buscando un comprador para la cadena con 119 establecimientos al momento de la compra, todas ellas ubicadas en México. Otros potenciales candidatos de cuyo interés se rumoreaba incluían las cadenas mexicanas Coppel y Sears (operada en México por el grupo Saborns), así como la multinacional chilena Falabella.
La adquisición consolida aún más la posición de Liverpool como uno de los retailers nacionales más grandes en México durante un año en el cual el sector de retail ha experimentado un excepcional crecimiento en ventas conjuntamente con un clima de estabilidad económica general, además de potenciar los esfuerzos de Walmart por reenfocar su negocio principal y promover el crecimiento de sus ventas en línea.
Lo que gana Liverpool. La adquisición de Suburbia es el segundo acuerdo comercial más importante en los últimos dos años, luego de la compra de la cadena chilena Ripley a principios de julio. Con la compra de Suburbia, Liverpool añade los 119 establecimientos de Suburbia a su red de tiendas existente, que incluía 193 establecimientos en México hasta fines de 2015. La compra de Ripley añade 43 tiendas adicionales en Chile (276.080 m2) y 27 tiendas en Perú (177.799 m2), según documentos de la empresa. Esto significa que Liverpool ha añadido más de 900.000 m2 de espacio de retail a su portafolio desde julio de 2016.
Aunque la compra de Ripley cambia el posicionamiento de Liverpool desde un retailer local a uno internacional, la adquisición de Suburbia fortalece enormemente la posición de Liverpool como figura dominante en el panorama comercial de México. Suburbia, como la marca Fábricas de Francia de Liverpool, se orienta hacia consumidores de los grupos C y D, mientras que la marca Liverpool lo hace hacia los grupos A y B de mayores ingresos, de acuerdo a las empresas. La adquisición de Suburbia mejora la posición de Liverpool con los consumidores de los grupos C y D. En el anuncio de la adquisición, Liverpool citó además la adición de un nuevo modelo de negocios y el hecho de que el posicionamiento de Suburbia como tienda especialista en vestuario y calzado está alineada con la estrategia de crecimiento de Liverpool, que identifica estas categorías como una prioridad.
Además de Liverpool, se rumoreaba que otros retailers tanto dentro de México como del exterior eran potenciales compradores de Suburbia. De los demás candidatos, la tienda por departamentos Falabella de Chile era vista por muchos como la alternativa más probable. Hace varios meses Falabella anunció que se expandiría a México por primera vez por medio de un joint venture con el retailer mexicano Soriana, para abrir la cadena de tiendas especializada en mejoras para el hogar Sodimac en México en los próximos cinco años. Si Falabella hubiera adquirido Suburbia, ello habría puesto a la cadena chilena en una posición más sólida en México y en la región, aunque ciertamente enfocándose en un grupo de consumidores de menores ingresos a aquellos en los que se centra la marca Falabella. La adquisición de Suburbia por parte de Liverpool evita que Falabella logre asegurarse una posición en el rubro de vestuario en México.
¿Por qué Walmart vende Suburbia? Walmart también obtiene una ganancia de esta transacción. Más allá de los casi US$1.000 millones en que se valoriza esta transacción, la decisión de vender Suburbia está alineada con la estrategia global de Wal Mart de reenfocarse en su negocio principal y en los negocios de mercadería en general, dentro de México como en el exterior. Esto se refleja en la inversión global de Wal Mart de US$2.000 millones adicionales en e-commerce entre 2015 y 2016, con la que busca formarse una posición como líder en comercio electrónico, acción que se percibe como un esfuerzo del retailer para 'ponerse al día' con sus colegas retailers en EE.UU. como Target y Amazon. La reciente adquisición del retailer por internet de EE.UU. y rival de Amazon, Jet.com, por parte de Walmart, también forma parte de tal objetivo.
La estrategia de reestructurar la empresa para concentrarse en su negocio principal y en el retailing por internet se refleja claramente en las acciones tomadas por Wal-Mart de México SAB de CV. En 2013, la empresa vendió su cadena de restaurantes VIP a Alsea SAB de CV, en parte para enfocarse en sus marcas de retail y anunció en marzo de 2016 que ese año se abocaría a mejorar la productividad, en lugar de abrir nuevas ventas, por medio de una inversión de aproximadamente US$829 millones, gran parte de la cual se destinó a las áreas de logística y tecnología. La venta de Suburbia, cuyo enfoque en vestuario y calzado tiene una mezcla de productos diferente a la de otras marcas Walmart, es otra acción alineada con esta estrategia.
Mirando hacia el futuro. Suburbia es la segunda cadena más grande especializada en vestimenta y calzado en México, con casi el 12% de las ventas totales del canal en 2015 detrás de las marcas de Inditex, incluyendo a Zara, que contaba con el 17% de las ventas en vestuario y calzado en 2015. El panorama para el rubro de vestuario y calzado en México generalmente es positivo y Euromonitor International proyecta un incremento en las ventas de estas categorías a una tasa de crecimiento anual de casi 5% hasta el 2020 (en términos constantes del 2015). Con la adquisición de Suburbia, Liverpool se encuentras sólidamente posicionada para tomar ventaja de este crecimiento una vez que se cierre esta transacción.
