Hong Kong. El Banco de Agricultura de China, el último de los cuatros grandes bancos de China en salir a la bolsa, recaudó US$19.210 millones en Hong Kong y Shanghai y aún podría realizar la mayor oferta inicial de acciones de la historia.

AgBank y sus asesores fijaron el precio de la porción de la oferta en Hong Kong en 3,20 dólares de Hong Kong (US$0,41) por acción, cerca del punto medio del rango indicativo, señalaron fuentes familiarizadas con la operación. Las acciones en Shanghai se colocaron a un precio de 2,68 yuanes (alrededor de US$0,40) cada una, en el extremo superior del rango, según las fuentes.

Eso significa que el cuarto mayor banco chino por activos podría recaudar US$22.100 millones si se ejercen las dos opciones de sobreasignación, lo que superaría a sus pares.

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., con una salida a bolsa de US$21.900 millones en 2006, es la mayor oferta inicial de acciones hasta la fecha.

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., con una salida a bolsa de US$21.900 millones en 2006, es la mayor oferta inicial de acciones hasta la fecha.

La capacidad de ejecutar la transacción pese a la turbulencia de los mercados ilustra la confianza de los inversionistas en el crecimiento de China. Los inversionistas globales estiman que los bancos chinos son una de las mejores formas para ganar exposición a la economía de mayor crecimiento del mundo. También destaca la creciente importancia de China en los mercados internacionales de cpaital.

Durante la última década, las principales firmas crediticias del país han recurrido a los mercados globales para estar más orientados al mercado, mejorar la transparencia y fortalecer sus bases de capital.

Aun así, la oferta no alcanzó la meta de US$23.000 millones, la que a su vez fue muy inferior al monto máximo de US$30.000 millones que esperaba recaudar el banco hace una semanas.

El precio de AgBank en Hong Kong representa cerca de 1,6 veces el valor libro, indicaron las fuentes. Eso lo coloca por debajo de ICBC y China Construction Bank Corp., que se cotizan en cerca de dos veces su valor libro, pero sobre las 1,5 veces de Bank of China Ltd.

Las acciones en Hong Kong tenían un rango indicativo de precio de HK$2,88 a HK$3,48 por acción. AgBank vendió 25.400 millones de acciones H, por un total de HK$81.280 millones, o US$10.430 millones. Eso equivale al 8% de su capital accionario, antes del ejercer alguna opción de sobreasignación.

Incluyendo la sobreasignación, la porción de las acciones H podría sumar US$12.000 millones. Las acciones de Shanghai, conocidas como Clase A, se colocaron en el extremo superior de su rango de 2,52 a 2,68 yuanes.

Se vendieron cerca de 22.200 millones de acciones, recaudando 59.500 millones de yuanes, o US$8.780 millones. Si se incluye la opción de sobreasignación, la oferta de acciones A podría ascender a US$10.100 millones.