La empresa cementera detalló en un comunicado que los títulos -con los que busca levantar capital para reducir su deuda- serían mantenidos en su tesorería y posteriormente lanzados en ofertas públicas de acciones o para respaldar obligaciones convertibles.

Monterrey. La mexicana Cemex, la tercera mayor cementera del mundo, propondrá a sus accionistas la emisión de hasta 6.000 millones de nuevos títulos, un monto mayor al esperado, lo que desplomó el precio de sus papeles en los mercados.

Cemex detalló en un comunicado que los títulos -con los que busca levantar capital para reducir su deuda- serían mantenidos en su tesorería y posteriormente lanzados en ofertas públicas de acciones o para respaldar obligaciones convertibles.

La operación es parte del acuerdo de refinanciamiento de deuda que la cementera tiene con sus acreedores para emitir al menos US$1,000 millones en acciones o deuda respaldada en los títulos antes de septiembre del 2011.

"Es más de lo que se esperaba y pues ahí está la respuesta en la debilidad del precio", dijo Francisco Chávez, analista de BBVA Bancomer.

Cemex, llevará la propuesta a la asamblea el 24 de febrero. Las nuevas acciones representarían alrededor de un 20% de los títulos en circulación de la cementera.

"Las acciones representativas del aumento de capital estarán representadas por Certificados de Participación Ordinarios (CPO), que estarán referidos cada uno a tres acciones ordinarias", agregó la compañía.

Las nuevas acciones representarían 2,000 millones de CPO, equivalentes a 200 millones de American Depositary Share (ADR) de Cemex, que al precio de cierre de este viernes sumarían alrededor de US$1,900 millones.

Los CPO de Cemex cayeron un 7,21% en la bolsa mexicana a 11.58 pesos, mientras que sus ADR en Nueva York perdieron un 8,68% a US$9,47.

"Lo de Cemex es una mala noticia porque están pidiendo emitir más acciones de las que normalmente hubiese tenido que hacer para su plan de los bonos convertibles, a ver si no necesita capital fresco de trabajo", dijo Manuel Lasa, director de operación de Interacciones.

¿Sin razón para alarmarse? Sin embargo, horas después del cierre de los mercados, el director ejecutivo de Cemex, Lorenzo Zambrano, escribió en su cuenta de Twitter que no necesariamente todas las acciones nuevas serían puestas en circulación.

"Las nuevas acciones, de aprobarse, podrían usarse para notas convertibles en un futuro, reduciendo el efecto de dilución que siempre cuidamos", dijo Zambrano.

Cemex aclaró que las acciones que no sean suscritas en las ofertas o usadas para la emisión de deuda serían canceladas.

Según el acuerdo de refinanciamiento que Cemex tiene con sus acreedores, la compañía necesita reducir este año alrededor de US$2,400 millones su deuda para evitar una multa de hasta 100 puntos básicos en los intereses.

Y aunque Cemex estaría en camino de recuperar su crecimiento, luego de dos años de caídas en sus resultados, su generación de efectivo no sería suficiente para alcanzar la meta.

Cemex convocó además a una segunda asamblea para el mismo día, en la que se abordará una resolución sobre la aplicación de utilidades, que tradicionalmente la cementera usar para distribuir acciones entre sus inversionistas como un pago de dividendo.