La expectativa es que este tipo de emisiones gane más terreno; de hecho, se espera que su participación supere el 50% en renta fija en 2023.
El financiamiento a través de la colocación de bonos temáticos o ASG, bajo el enfoque verde, social, sustentable y vinculado a la sostenibilidad anotó un récord en el mercado bursátil mexicano, al llegar a la marca de 102.096 millones de pesos (US$ 5.950 millones) emitidos entre enero y agosto de este año.
La cantidad financiada mediante estos vehículos de renta fija es significativa porque representa un 36,8% de todos los recursos que las empresas, bancos, gobiernos locales, y banca de desarrollo, han recabado desde que se abrió este mercado en México, en 2016.
Tras alcanzar 102.096 millones de pesos (US$ 5.950 millones), el financiamiento ASG (ambiental, social y de gobernanza) ya representa un 48% de todo el fondeo captado con las emisiones de deuda de largo plazo vía la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) durante este 2023.
“Al igual que en años previos, continuamos con el compromiso en la promoción del financiamiento ASG, buscando ser un punto central en la transición de la economía y el sistema financiero mexicano hacia el desarrollo sostenible”, comentó José-Oriol Bosch, director general del Grupo Bolsa Mexicana de Valores.
Mediante un comunicado, el centro bursátil recordó que el financiamiento ASG inició en 2016 en México.
Desde ese año y hasta el mes pasado se ha canalizado fondeo por cerca de 277.474 millones de pesos (US$ 16.173 millones) a través de una oferta total de 83 bonos.
La clase de bonos con mayor número de emisiones son los sustentables con 31 ofertas realizadas; le siguen los vinculados a la sostenibilidad, con 24 emisiones; mientras han sido 19 colocaciones de bonos verdes, ocho sociales y uno azul, este último enfocado al financiamiento de proyectos relacionados con el cuidado y preservación del agua, océanos y ecosistema marino.
La BMV destacó que los sectores con mayor participación en el financiamiento ASG han sido los productos de consumo frecuente (17,06%), luego se ubican los servicios financieros (15,17%), de telecomunicaciones (13,96%), infraestructura (12,48%) y la banca de desarrollo (12,45%).
Fluye la demanda
Para las siguientes semanas hay tres solicitudes de empresas, entre ellas Cemex y Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP), para emitir bonos vinculados a la sostenibilidad. El financiamiento que planean captar asciende a 16.260 millones de pesos (US$ 947 millones) en conjunto.
Han sido 23 el número de emisiones u ofertas celebradas en la BMV, tanto por corporativos, entre los que se encuentran América Móvil, Grupo Bimbo, Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMA), como por la banca de desarrollo, entre enero y agosto de este año.
Los de mayor demanda han sido los bonos vinculados, con 13 emisiones, seguidos por bonos verdes, con cinco colocaciones, mientras se han registrado cuatro bonos sustentables y un bono social.
La emisión de bonos temáticos está en auge en México, ha registrado tasas relevantes de crecimiento en los últimos años ante el apremiante compromiso de combatir la crisis climática mundial.
Tan solo en 2020, año de la pandemia, su participación alcanzó un 12% respecto a todo el financiamiento canalizado en la BMV. De ahí empezó a tomar mayor relevancia porque en 2022 repuntó a un 44% y en lo que va de 2023 ha escalado a un 48%.
La expectativa es que este tipo de emisiones gané terreno cada vez más. En un reciente foro, José-Oriol Bosch pronóstico que su participación podrá alcanzar un 50% dentro del mercado de renta fija corporativa de largo plazo para el cierre del año.
Emisores de 2023
Entre las firmas que han acudido al mercado de bonos temáticos en este año están la Comisión Federal de Electricidad de México (CFE), el Fideicomiso Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA), América Móvil, IDEI, una desarrolladora de vivienda, Fibra Educa, un fideicomiso de inversión en bienes raíces del sector educativo y BBVA.
Los recursos que obtuvieron del mercado lo canalizarán a proyectos para desarrollo de energías renovables, desarrollos inmobiliarios con bajo impacto de generación de carbono y productos adaptados a la economía circular con procesos ecoeficientes, en el caso de la institución bancaria.
América Móvil, expuso el centro bursátil, usará los recursos para acelerar el despliegue de la red móvil en zonas especiales y la CFE para proyectos basados en el programa Telecomunicaciones e Internet para todos. Fibra Educa dará becas a la población en vulnerabilidad y certificará como sostenible el 30% de su área bruta rentable para 2030.
