El acuerdo pone fin al reinado de 30 años del director ejecutivo y accionista mayoritario de Casino, Jean-Charles Naouri, de 74 años, quien controla Casino a través de su holding Rallye.
French Casino, controlador de GPA en Brasil, anunció el viernes un acuerdo de reestructuración de deuda con acreedores encabezados por el multimillonario checo Daniel Kretinsky, pero sus acciones cayeron un 11%, ya que los accionistas se verán "diluidos masivamente".
El acuerdo prevé una inyección de US$ 1.326 millones de dinero nuevo en Casino y se reestructurará la deuda de US$ 7.000 millones. Un consorcio liderado por Kretinsky se quedará con entre el 50,4% y el 53% de las acciones de Casino.
El sexto minorista más grande de Francia ha estado al borde del incumplimiento después de años de acuerdos de adquisición financiados con deuda y pérdidas recientes de participación de mercado frente a grupos rivales.
La semana pasada, el directorio de Casino aprobó las negociaciones con el consorcio liderado por la empresa de Kretinsky, EPGC, junto con el mayor acreedor de Casino, Attestor, y el segundo mayor accionista, Fimalac. El consorcio se formó para resolver las diferencias entre los acreedores con respecto a la liquidación de una deuda.
El acuerdo pone fin al reinado de 30 años del director ejecutivo y accionista mayoritario de Casino, Jean-Charles Naouri, de 74 años, quien controla Casino a través de su holding Rallye.
"Los accionistas de Casino se diluirán masivamente y Rallye perderá el control de Casino", dijo el grupo. Las acciones de Rallye cayeron un 20%.
De los US$ 1.340 en nuevas acciones, US$ 1.022 millones se reservarán para el consorcio y US$ 303 millones para los acreedores y accionistas existentes, en orden de antigüedad, según la presentación de la oferta de Casino.
El analista de Bryan Garnier, Clement Genelot, argumentó que Casino necesita entre US$ 2.760 y US$ 3.300 millones de dinero nuevo para recuperarse, mucho más de lo que proporciona el acuerdo.
En una declaración conjunta, Kretinsky dijo que había llegado el momento de que Casino "avanzara y creciera" nuevamente.
Kretinsky, de 47 años, ex abogado de banca de inversión que construyó uno de los grupos energéticos más grandes de Europa, ha estado adquiriendo activos en el comercio minorista, los medios de comunicación y otros sectores, comprando participaciones en el minorista francés Fnac-Darty, la cadena de supermercados British Sainsbury's y la tienda de comestibles alemana Metro. , así como el diario francés Le Monde.
El consorcio tiene como objetivo finalizar un acuerdo vinculante en septiembre y completar toda la reestructuración en el primer trimestre de 2024.
Casino también dijo que había obtenido el acuerdo de los acreedores sobre una línea de crédito renovable para renunciar a su derecho a exigir el pago en caso de incumplimiento.
El acuerdo convertirá US$ 5.400 millones de deuda en capital, lo que, junto con US$ 1.340 millones en efectivo nuevo, reducirá la deuda del grupo en US$ 6.740 millones, según una presentación de Casino.
NUEVO PLAN DE NEGOCIOS
El viernes, Casino revisó su pronóstico para 2023, reduciendo su margen EBITDA objetivo en Francia de 2,9% a 1,4% y sus ventas de US$ 16.900 millones a US$ 16.470 millones.
En un momento en que el sector minorista tradicional de Francia se está adaptando al auge del comercio electrónico y las cadenas de supermercados con grandes descuentos, los nuevos propietarios de Casino planean aumentar el gasto en marketing, mejorar el servicio en la tienda e impulsar las compras en línea, según el plan de negocios presentado este viernes. .
El grupo pretende “generar sinergias entre las enseñas, capitalizando las fortalezas del grupo”, como ofrecer ropa en las tiendas Monoprix, que son más sofisticadas y se concentran en las grandes ciudades.
