Sao Paulo. La eléctrica Eneva envió al generador AES Tiete, propiedad de la firma estadounidense AES, una propuesta para una combinación de negocios entre las compañías que resultaría en la creación de un "gigante en el sector de generación" en Brasil, informaron ambas empresas en un comunicado este lunes.

La transacción, que aún será analizada por AES Tiete, involucraría un total de aproximadamente 6.600 millones de reales (US$1.475 millones), de los cuales 2.750 millones de reales (US$614 millones) en efectivo y aproximadamente 3.900 millones de reales (US$870 millones) en acciones de Eneva.

La oferta considera una prima del 13,3% sobre el precio de las acciones de AES Tiete, según Eneva, quien argumentó que el acuerdo resultaría en la segunda mayor empresa privada de generación de energía que cotiza en Brasil.

Eneva, cuyos mayores accionistas son BTG Pactual y Cambuhy Investimentos, una compañía de la familia del multimillonario Moreira Salles, cada una con el 22,95% de las acciones, opera principalmente en plantas termoeléctricas de gas, con una cartera que suma 2,8 gigavatios de capacidad instalado, de los cuales el 78% ya están operativos.

AES Tiete, por otro lado, tiene un gran parque de plantas hidroeléctricas y más recientemente comenzó a invertir en expansión a través de plantas eólicas y solares. La compañía tiene una capacidad instalada total de 3,35 gigavatios, con proyectos en implementación que la llevarán a alcanzar 3,9 gigavatios.

“Se generará mucho valor a través de esta combinación de negocios. Básicamente, gran parte del mérito de la operación está en consolidar una cartera que combina activos de agua con activos termoeléctricos, eólicos y solares”, dijo el presidente de Eneva, Pedro Zinner.

La combinación de negocios conduciría a una compañía que alcanzaría 6,4 gigavatios en capacidad para 2024, frente a unos 8,7 gigavatios del actual líder de generación privada en Brasil, Engie Brasil Energia, propiedad de la compañía francesa Engie, y 8,3 gigavatios de CTG Brasil, una unidad local de la Corporación China de las Tres Gargantas.

“Se generará mucho valor a través de esta combinación de negocios. Básicamente, gran parte del mérito de la operación está en consolidar una cartera que combina activos de agua con activos termoeléctricos, eólicos y solares”, dijo el presidente de Eneva, Pedro Zinner.

“La nueva compañía tendría una generación de efectivo más estable, un menor riesgo crediticio, un mejor acceso al mercado de capitales. En cierto modo, más preparados para crecer y satisfacer la demanda del sector energético en los próximos años”, agregó.

La transacción. La operación propuesta por Eneva se implementaría mediante la incorporación de las acciones de AES Tiete por parte de la compañía, en una estructura que incluiría la entrega de las acciones de Eneva a los accionistas de AES Tiete y el pago de una cuota en efectivo de R$ 2.750 millones (US$614 millones).

Los accionistas de AES Tiete recibirían un total de 91.994.693 millones de acciones de Eneva en el negocio, lo que equivale al 22,58% del capital social de la compañía.

Esto equivaldría a 0,0461 acciones comunes de Eneva por cada acción común o preferida de AES Tiete, o 0,2305 por unidad de AES Tiete, más recursos en efectivo. Las acciones de Eneva cerraron a R$42,75 (US$9,75) cada una este viernes, mientras que las unidades de AES Tiete cerraron a R$15,21 (US$3,39) cada una.

AES Tiete dijo que analizará la oferta "de manera detallada, manteniendo al mercado informado de cualquier desarrollo".

En la oferta enviada a AES, Eneva dijo que la unificación de las bases accionarias de las empresas "refleja un aumento significativo en la liquidez de las acciones".

"Entendemos que la combinación de negocios y la unión de los talentos y fortalezas de Eneva y AES Tietê representan una oportunidad única para las empresas y sus accionistas", dijo.

La combinación de negocios propuesta será válida por 60 días y está sujeta a la no ocurrencia de "cambios adversos materiales en las condiciones del mercado o en los negocios de las compañías", según el documento.